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MSIM commercialise un "130/30"
Par Paul Sérieys / 04 Juillet 2008 / 03:27
Parmi les principaux destinataires de ce fonds, géré à Londres et destiné à battre le MSCI Europe, figurent notamment les CGPI.
Julian Simpson, global head of quantitative and structured solutions (QSS), présentait, mercredi 3 juillet, le dernier-né de son équipe, le compartiment European Optimised Research Extension Fund de la Sicav luxembourgeoise MS.

Il s'agit d'un produit conforme à la directive OPCVM III qui entre dans la catégorie des fameux "130/30" que de nombreuses sociétés de gestion proposent depuis quelques mois et qui s'adressera dans un premier temps surtout aux plates-formes, aux banques privées et aux CGPI.
Les 130/30, qui peuvent vendre à découvert pour miser davantage sur leurs convictions fortes, sont des produits hybrides qui participent à la fois du "long-only" et du hedge fund.

L'équipe du QSS utilise la recherche de 90 analystes de Morgan Stanley sur 600 valeurs européennes pour construire un portefeuille destiné à "générer le maximum de performance pour le meilleur budget de risque".

Le portefeuille qui compte généralement 85-90 lignes est "rééquilibré" une fois par semaine. L'objectif consiste à battre le MSCI Europe.

En matière de frais de gestion, l'European Optimised Research Extension Fund (produit en euros à liquidité quotidienne) est facturé à 180 points de base plus 15 % de la surperformance par rapport à l'indice de référence.








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