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Le marché européen de l’ISR se monte à 2.665 milliards €
Par Rédaction de Newsmanagers / 09 Octobre 2008 / 00:39
Selon Eurosif, les encours ISR européens dans leur ensemble ont atteint 2.665 milliards au 31 décembre 2007, soit environ 17,5 % de l'actif travaillé par les sociétés de gestion du vieux continent.
Cela correspond à une croissance significative de 102 % depuis le 31 décembre 2005 (soit un taux actuariel de 42 %).

Ce taux de croissance est calculé sur la base des neuf pays couverts dans les études Eurosif 2006 et 2008 : Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, France, Italie, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse.

L’enquête Eurosif montre que cette croissance est stimulée par :

- Une demande grandissante des investisseurs institutionnels pour qui l’investissement responsable devient une question de management des risques, particulièrement concernant les enjeux climatiques,

- Une plus grande intégration des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans la gestion financière traditionnelle,

- Une pression externe des ONG et des médias, et

- Un intérêt croissant des particuliers, particulièrement des grandes fortunes.

Eurosif continue à segmenter le marché de l’ISR avec le "Core" ISR estimé à 512 milliards € et le "Broad" ISR à 2.154 milliards. Core ISR consiste en des stratégies de screening élaborés ayant un impact systématique sur la construction de portefeuille et soutenant souvent une approche basée sur des valeurs, tandis que Broad ISR représente le "mainstreaming" de l’ISR et l’intérêt croissant des investisseurs responsables dans ce domaine, en particulier des grands investisseurs institutionnels.

Core ISR est composé d’exclusions éthiques (plus de deux critères d’exclusion), ainsi que de diverses approches de sélection positive (best-in-class, thématique ISR ; etc.).

L’Allemagne, la France et la Suisse ont connu la plus forte croissance en Core ISR tandis que le Royaume-Uni et les Pays-Bas ont les marchés les plus importants en volume. Broad ISR est composé des trois approches ISR suivantes : simple exclusion, engagement actionnarial et intégration des risques ESG dans l’analyse financière traditionnelle.

Les Pays-Bas montrent la croissance la plus rapide pour ce segment, suivis par la France. Le Royaume-Uni détient le plus grand marché Broad ISR en volume.

Le marché européen de l’ISR est fortement stimulé par les investisseurs institutionnels mais les grandes fortunes commencent aussi à influencer son évolution.

La gestion dédiée est le véhicule ISR le plus utilisé, avec des variations selon les pays.

Les actions restent la classe d’actifs ISR privilégiée mais les obligations et classes d’actifs alternatifs représentent cumulées la moitié des actifs ISR.

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