Pour Eric Vanlabeck, toutes les banques françaises ne proposent pas encore des fonds d’investissement socialement responsable (ISR). "Les conseillers financiers indépendants devraient s’y intéresser davantage", estime donc le directeur de la recherche et de développement de Macif Gestion. "L’ISR est un domaine qu’ils pourraient facilement s’approprier. Un bon nombre de leurs clients sont sensibles à ces thèmes", poursuit-il.

Ces derniers ne rechercheraient pas seulement la rentabilité financière, mais souhaiteraient que leur investissement favorise les entreprises qui avancent dans les domaines social, humain et écologique.

"En outre, les gestionnaires actifs dans l’ISR proposent maintenant des gammes complètes de produits financiers répondant à ces critères", souligne le responsable de Macif Gestion.

Ces gammes incluent notamment différents types de fonds actions, différenciés par zones géographiques, types de valeurs ou par approches de l’ISR ; ainsi que des fonds obligataires et monétaires, dont les émetteurs sont notamment sélectionnés selon des critères relevant de l’ISR. Dans la gamme du gestionnaire, Macif Croissance Durable et Solidaire est ainsi un fonds investi en actions européennes, sélectionnant des sociétés pour leurs "bonnes pratiques" dans les ressources humaines. Sur le plan des performances, ce fonds de 23 millions d’euros est globalement en phase avec celles de son indice, le DJ EuroStoxx 50.

Depuis le début de l’année au 18 juillet, sa valeur a chuté de 22,9 %, contre 23,1 % pour l’indice. En 2007, son gain s’était élevé à 8,4 %, contre +9,1 % pour l’indice. En 2006, le fonds a progressé de 16,6 % contre 18,4 % pour l’EuroStoxx 50. Sur trois ans en glissement, la performance du fonds est positive de 6,8 %.

Le fonds est investi à 90 % dans des actions de sociétés européennes, le solde étant placé dans le capital d’entreprises solidaires agréées, par le biais d’un spécialiste, la Société d’investissement France Active (SIFA).

Pour sa sélection, le fonds puise dans un univers de 300 titres, en choisissant au final 70 sociétés sur la base de critères financiers et extra-financiers, avec l’aide des agences Innovest, Vigéo et Eiris. Les gérants questionnent ensuite les entreprises, au niveau des services de relations avec les investisseurs.

Dans son allocation, le fonds réplique la composition des secteurs de l’indice EuroStoxx 50, les arbitrages entre valeurs étant opérés au sein de chacun des secteurs.

Par ailleurs, une entreprise qui licencie ne sera pas disqualifiée d’office, car "l’opération peut correspondre à un recentrage nécessaire, voire à une question de survie", selon Eric Vanlabeck. Les experts de Macif Gestion s’intéresseront en revanche aux conditions des plans sociaux.

Disponible sur de nombreuses plate-formes, le fonds est accessible aux CGPI prêts à fournir un effort d’explication à leurs clients.

Photo : Jeremy Bembaron - InVisu